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[2010-10-10]

利率低企，一份5年長擔保投資證(GIC)只有3%利息，而加拿大政府的債券利息同樣低，10年期的利息是3.1%，20年期的是3.6%。因此，假如有讀者已退休，或即將退休，該怎樣做才可以有足夠積蓄過活？

筆者覺得，這些讀者應該購入有股息派的股票，構成退休入息組合，再加上有固定入息的安全投資。

很多退休人士對股票望也不望。他們擔心一次大跌市令他們血本無歸。不過，如果讀者要倚靠積蓄去支撐未來20年30年的生活，目光便要遠大一點。所以讀者應該考慮一系列金融、能源、油管、公用事業藍籌股。

加拿大的大型上市公司向來都派發穩定的股息，或者經常增發股息。在2008-2009年的股災，減派股息的公司絕無僅有。這一點對退休人士十分有幫助，因為他們的固定支出，例如物業稅、房租、大廈管理費、暖氣、交通等，經常都會加價。

儘管一些消費可以節省，但退休人士未必可以預見退休後生活費用會上升。股息便可以對抗通脹，股息本身也是收入，而應繳稅率比GIC及債券為低。以下列出一些例子，闡釋不同收入來源的稅率如何不同。假設讀者在註冊退休儲蓄計劃(RRSP)或退休入息計劃以外也有投資。(筆者指的是邊際稅率，即是最後一元收入的稅率)。

如果讀者在安省居住，在2010稅務年度內的應課入息在37,106元至40,970元之間，便要付聯邦及安省利息稅24.15%；而資本增值稅率是12.08%，因為任何增值部分的一半才需繳稅。

但是，如果某加拿大上市公司符合資格特別股息稅惠(enhanced dividend tax credit)資格，這些公司的股息便不用完稅。事實上，讀者的邊際稅率更可以出現負數，即是讀者可以利用股息去減低欠稅。網頁www.taxtips.ca 的解釋是：「這是因為，在某些情況下，特別股息稅惠率比最低的入息稅率為高。」

如果入息在40,970元至65,345元之間，便不能享受加拿大股息收入的負數邊際稅率；不過，讀者要為股息付9.76%的稅率，這與15.58%的資本增值稅、及31.15%的利息稅低得多了。

只要讀者的應課入息稅不超過81,941元至127,021元，收取加拿大公司股票會很有利。在這個入息水平，利息稅是43.41%，資本增值稅是21.75、股息是22.25%。

這個徵稅制度是要鼓勵讀者持有加拿大企業證券。這樣，自己的入息便可獲稅惠，而出售證券後的利潤又有稅惠。

不妨假設自己有物業出租，有租客居住。股息便像是租金收入，因為將來會加租，足以對抗物價上升。只要收入足夠，可以預知，也不斷增長，便不用害怕股價波動了。


Ellen Roseman
[Source: http://news.singtao.ca/toronto/2010-10-10/finance1286690843d2781182.html]